net present value method, present value index, and analysis for a service company
Continental Railroad Company is evaluating three capital investment proposals by using the net present value method. Relevant data related to the proposals are summarized as follows:
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Maintenance equipment
Ramp facilities
Computer network
Amount to be invested                              $8,000,000                  $20,000,000                                                                                     $9,000,000 Annual net cash flows:
Year 1Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 4,000,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12,000,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6,000,000
Year 2Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3,500,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 10,000,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5,000,000
Year 3Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2,500,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 9,000,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 4,000,000
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instructions
1.    Assuming that the desired rate of return is 20%, prepare a net present value analysis for each proposal. Use the present value of $1 table appearing in this chapter (Exhibit 2).
2.    Determine a present value index for each proposal. Round to two decimal places.
3.    
Which proposal offers the largest amount of present value per dollar of in- vestment? Explain.
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